RSI 지표의 한계

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볼린저밴드

볼린저밴드(Bollinger Band)란 주식이나 암호화폐 등 투자자산의 가격 변동을 분석하기 위해, 이동평균선을 기준으로 일정한 표준편차 범위 안에 드는 밴드를 설정한 그래프를 말한다. 간략히 볼밴이라고도 부른다. 1980년대 초반 존 볼린저(John Bollinger)가 개발하고, 2011년 상표권을 취득했다.

일봉의 경우 대체로 20일 이동평균선을 기준으로 표준편차를 2로 설정한다. 이 경우 약 95% 정도의 캔들이 이 밴드 안에서 움직이게 된다. 볼린저밴드의 상방을 이탈한 경우 과매수(overbought) 상태라서 가격 하락이 예상되므로 매도하고, 볼린저밴드의 하방을 이탈한 경우 과매도(oversold) 상태라서 가격 상승이 예상되므로 매수한다. 볼린저밴드는 가격 변동 추세에 대한 보조지표로서 항상 맞는 것은 아니므로, 상대강도지수(RSI) 등 다른 보조지표와 함께 종합적으로 참조하여 판단해야 한다.

지표 중 볼린저밴드는 시장 전체와 종목에 대해 공통적으로 적용되는 추세지표이다. 특히 선물의 기술적 분석에서 추세분석 방법이 보편적으로 사용된다. 볼린저밴드는 1980년 증권분석가인 페리카우프맨들이 처음 소개한 후 금융 분석가이자 트레이더인 존 볼린저가 발전시킨 개념이다. 볼린저밴드는 이동평균을 이용하는 가격대 분석이란 측면에서 이동평균 채널과 유사하지만 가격 변동성(price volatility)분석과 추세분석을 동시에 수행한다는 점에서는 이동평균 채널보다 보다 더 발전된 개념이다. 밴드가 이동평균선이 일정 간격이나 비율로 결정되는 반면 볼린저밴드는 가격변동성, 표준편차(standard deviation)의 배수로 결정된다는 점에서 차이가 있다.

이러한 볼린저밴드는 기술적 분석(TA)을 위한 도구로 널리 사용되고 있으며, 오실레이터는 시장의 변동성이 높고 RSI 지표의 한계 낮음 및 과매수 또는 과매도 여부를 나타낸다. 볼린저밴드 지표의 주요 기능은 가격이 평균값 주변으로 분산되는 방식을 강조하는 것이다. 보다 구체적으로 설명하자면, 인디케이터는 상위 대역, 하위 대역 및 중간 이동 평균선(중간 대역이라고도 함)으로 구성되고, 두 가지 측면 밴드는 변동성이 높을 때 팽창하고(중간 라인에서 멀어짐) 변동성이 낮을 때 수축(중간 라인으로 이동)하면서 시장 가격 이동에 반응한다. 표준 볼린저밴드 공식은 중간선을 20일 '단순이동평균'(SMA)으로 설정하고, 상위 및 하위 대역은 단순이동평균과 관련하여 시장 변동성(표준편차)을 기준으로 계산된다. 표준 볼린저밴드 설정은 20일의 기간을 확인하고 중간 및 아래쪽 밴드를 가운데 선에서 2 표준 편차(x2)으로 설정한다. 이것은 가격의 적어도 85%가 두 밴드 사이를 이동하는 것을 보장하기 위함이지만 서로 다른 필요와 거래 전략에 따라 조정될 수 있다. [1]

  • 존 볼린저(John Bollinger) : 개인, 가족, 신탁, 기업 및 퇴직 계획에 기술적인 포트폴리오 관리 서비스를 제공하는 투자관리 회사인 볼린저캐피탈(Bollinger Capital Management Inc.)의 창립자 겸 대표이다. 그는 공인재무분석가(CFA) 및 공인시장기술자(CMT)이며, 다양한 투자도구와 분석기술을 개발했다. 그 중 주식차트 분석 기법중 하나인 볼린저밴드를 개발했다. [2]

볼린저밴드 개념 편집

볼린저밴드는 주가의 높고, 낮음을 상대적으로 정의한다. 밴드의 상한선에서는 주가가 높은 상태를 나타내고, 하한선에서는 낮은 상태를 나타낸다. 주가를 상대적으로 정의하면, 매수/매도 결정을 위해 가격으로 판단하는 것이 유리한지, 지표로 판단하는 것이 유리한지 비교해볼 수 있다. 적절한 지표들은 추세나 거래량, 시장의 심리, (옵션의 경우) 미결제약정 등 시장의 데이터로부터 추출할 수 있다. 한 개 이상의 지표를 같이 사용할 경우, 서로 밀접한 관계가 있는 지표들을 같이 사용하는 것은 좋지 않다. 예를 들어, 추세 지표와 거래량 지표는 상호 보완 관계에 있는 지표로 같이 사용하면 좋지만, 두 개의 추세 지표를 같이 사용하는 것은 좋지 않다. 볼린저밴드는 M자형 꼭지나, W자형 바닥을 확인하는 패턴 인식에도 적용될 수 있다. 상한선과 하한선은 신호선이 아니다. 하한선이 매수 신호를 의미하거나, 상한선이 매도 신호를 의미하는 것은 아니다. 상승 추세가 있는 경우에는 상한선에 따라 올라가고, 하락 추세가 있는 경우에는 하한선을 타고 내려간다. 볼린저밴드를 벗어나는 경우는 현재의 추세가 지속되는 것이지, 추세가 꺾이는 것은 아니다. 볼린저밴드의 기본설정은, 중심선인 이동평균선은 20기간, 상한선/하한선은 표준편차의 2배이다. 그러나 시장 환경에 따라 다르게 설정할 필요도 있다. 중심성은 추세의 중간 지점에 해당하기 때문에, 중심선을 매매를 위한 교차 신호로 사용하지 않는다. 이동평균 기간을 길게 하면, 표준편차 배수도 늘려 주어야 한다. 예를 들면, 20일 디오평균에 2배의 표준편차인 기본 설정에서, 이동평균 기간을 50기간으로 늘리면, 표준편차고 2.1배로 늘려주어야 한다. 반대의 경우도 마찬가지이다. 전형적인 볼린저밴드는 단순이동평균을 사용한다. 이것은 표준편차와의 일관성 때문이다. 지수이동평균을 사용하면, 밴드의 폭이 갑자기 변하는 것을 방지해 준다. 그러면 표준편차를 계산할 때에도 지수이동평균을 사용해야 한다. 평균과 표준편차를 추정하기 위한 표본의 크기가 작고, 실제 주가의 분포가 정규분포가 아니므로(실제로는 로그정규분포 임), 볼린저밴드에서는 분포에 대한 통계적 가정은 하지 않는다. %b는 스토캐스틱 지표와 마찬가지로 현재 주가가 볼린저밴드의 어느 지점에 위치하는지를 나타낸다. %b는 발산, 패턴 인식이나, 볼린저밴드를 사용하는 시스템 트레이딩 등에 사용된다. %b는 다른 지표들을 표준화하는 데 사용될 수 있다. 어떤 지표의 50 기간이나, 그 이상의 기간으로 볼린저밴드를 그리고 %b를 이용하면, 그 지표의 현재 위치를 알 수 있다. 대역폭(bandwidth)은 볼린저밴드의 폭을 나타낸다. 기본설정에서 대역폭은 변동계수(표준편차/평균)의 4배가 된다. 대역폭은 변동성이 좁아지는 구간(squeeze)을 확인하는 데 유용하며, 추세 전환을 확인하는 데도 유용하다. 볼린저밴드는 주식, 지수, 외환, 상품, 선물, 옵션, 채권 등 대부분의 금융 시계열에 사용될 수 있다. 또한 볼린저밴드는 분봉, 시간봉, 일봉 등 다양한 크기의 차트에서 사용될 수 있다. 그리고 볼린저밴드는 지속해서 유용한 정보를 제공하지는 않는다. 하지만 이렇게 하는 것이 사용자가 자신에게 유리한 설정을 찾는데 도움이 될 것이다. [3]

볼린저밴드 성질 편집

볼린저밴드는 현재 주가에 대한 이동평균선을 중심으로, 주가 표준편차의 +- 2배 되는 지점을 밴드의 상한선(+2배)과 하한선(-2배)으로 정해 놓고, 주가가 이 밴드 안에서 움직일 가능성이 크다는 것을 전제로 한 지표이다. 볼린저밴드의 기본 설정은 아래의 계산식과 같으며, 장기 투자의 경우에는 이동평균기간을 길게 하거나, 단기투자의 경우에는 이동평균기간을 짧게 하는 등 필요에 따라 조정하도록 되어있다.

%b는 현재 주가가 볼린저밴드 내의 어느 위치에 있는지를 수치로 표현한 지표이다. 현재 주가가 하한선을 기준으로 위로 몇 % 지점에 있는가를 수치로 나타낸다. 주가가 하한선에 있을 때는 0이고, 상한선에 있을 때는 1, 그리고 중심에 있을 때는 0.5이다. 현재 주가가 하한선과 중심선 사이에 있으면 0.25로, 하한선에 위로 25% 지점에 있다는 의미가 된다. %b가 음수(-)이면 하한선을 벗어난 상태가 되고, 1 이상이면 상한선을 벗어난 상태가 된다. %b는 그래프를 직접 이해하기 어려운 시스템 트레이딩 등에서 주로 사용된다. 대역폭(bandwidth)은 상한선과 하한선의 밴드폭이 얼마나 큰지를 나타내 주는 지표이다. 대역폭이 갑자기 좁아진다면, 조만간 큰 변동성이 나타날 가능성이 큰 것으로 해석한다.

볼린저밴드는 분포에 대한 통계적 가정은 하지 않는다고 명시되어 있지만, 현재 주가는 이동평균선을 중심으로 정규분포에 가깝게 분포하고 있다고 해석해도 무리가 없다. 중심선을 정규분포에 가깝게 분포하고 있다고 해석해도 무리가 없다. 중심선을 정규분포의 중심으로 볼 때, 주가가 상한선과 하한선인 +-2 표준편차 내에 존재할 확률이 95%이므로, 현재 주가가 이 범위를 벗어나면 비정상적인 상태로 보는 것이다. 그러나 현실에서는 주가가 상한선을 벗어나도 계속해서 상승하거나, 하한선을 벗어나도 계속해서 하락하는 현상이 많으므로, 상한선이나 하한선을 매수/매도 신호로 이용하지 않는다고 권고하고 있다. 또한, 밴드의 폭은 단기간의 변동성을 의미하므로, 밴드의 폭이 좁아져 있는 상태에서 밴드의 폭이 갑자기 확장되면 추세의 변화가 생겨, 상승이나 하락의 추세가 당분간 지속할 것으로 판단하기도 한다.

볼린저밴드 공식 편집

위에 '볼린저밴드 성질'에서 이미 일반적으로 쓰이는 볼린저밴드의 공식을 설명했다. 이를 다시 표준화해서 설명하자면, 중심선은 n일 이동평균선이고, 상한선은 중심선 + (표준편차 * K), 하한선은 중심선 - (표준편차 * K)이다. 일반적으로 n값과 K값은 각각 20과 2를 주로 사용하지만, 사용자의 선호도 등에 따라 적절하게 변경하여 사용할 수 있다. 가격이 너무 자주 상-하한선에 부딪힌다면 좀 더 긴 이동평균 값을 필요로 할 수 있으며, 반대로 상-하한선에 잘 닿지 않는다면 보다 짧은 이동평균 값이 필요할 수 있다. 통계학적으로 보자면 정규분포를 이루는 특정 집단에서 평균 2 표준편차 이내에 사건이 발생할 확률은 95%이다. 이를 볼린저밴드에 대입해보면, 가격이 볼린저밴드 안에 있을 확률은 95%에 달하며, 볼린저밴드 상 표준편차의 2배 이상이나 이하로 이탈할 확률은 고작 5%에 불과하다는 것을 알 수 있다. 하지만, 이는 실제 거래에서 그대로 적용되는 것은 아니다. 왜냐하면, 주식의 가격이나 환율은 절대로 정규분포를 이루고 있지 않으며, 제대로 된 표준편차 마저 구할 수 없기 때문이다. 그럼에도 볼린저밴드가 많은 전문 투자자들 사이에서 인기가 있는 것은, 그만큼 단순하고 이해하기 편하기 때문이다. 또한, 다소 한계가 있다 하더라도 가격이 일정한 확률로 어떤 구간에 놓일 것이라고 예측하는데 높은 효용성을 갖기 때문이기도 하다.

볼린저밴드 활용 기법 편집

존 볼린저는 자신의 저서에서 볼린저밴드를 활용한 3가지의 매매기법을 이야기했다.

  • 첫 번째, 밴드의 폭이 축소되면 밀집구간을 거친 후에 주가가 상한선을 상향 돌파 시에는 매수, 하한선을 하향이탈할 시에는 공매도한다.
  • 두 번째, 주가가 상한선에 접근하고 지표가 강세를 확증할 때에는 매수하고, 주가가 하한선에 접근하고 지표가 약세를 확증할 때에는 매도한다.
  • 세 번째, 주가가 상한선을 여러 번 건드리지만 주가지표가 약세를 보이면 상한선 근처에서 매도하고, 주가가 하한선을 여러 번 건드리지만 주가지표가 강세를 보이면 하한선 근처에서 매수한다. [4]

그래프를 통해 보자면 다음은 볼린저밴드에 의한 매매 포인트를 차트에 표시한 것이다. 단순히 캔들이 상한선에 부딪히면 매도하고, 하한선에 부딪히면 매수한 뒤 해당 포지션이 중심선에 도달했을 때 청산하는 전략을 나타낸 것이다. 여기서 주의할 점은 캔들이 상한선에 부딪혔다 하더라도 바로 매도하는 것이 아니라 하락 캔들이 생성된 것을 확인하고 매도하는 것이다. 가격 변동 폭을 고려한 매매신호는 가격대 폭이 상대적으로 축소되었을 때 발생하는 데 상하 폭이 좁은 가격대를 형성하다가 주가가 밴드 상한선을 뚫고 상승할 때는 매수신호로 보고, 반대로 주가가 좁은 가격대를 형성하다 밴드 하한선을 하회하면서 하락하는 경우를 매도신호로 본다. 즉, 동일한 가격순응전략에 입각한 매매신호라고 보더라도 가격 변동성이 낮은 경우에 나타나는 매매신호가 가격 변동성이 클 때 나타나는 매매신호보다 중요성을 가진다고 보는 견해이다. 볼린저밴드의 밴드 상하선을 벗어났던 주가가 밴드로 재진입하는 경우의 매매방법은 주가가 밴드 상한선의 바깥에서 안으로 재진입할 때를 일반적으로 매도신호로 보고, 반대로 주가가 밴드 하한선의 바깥에서 안으로 재진입할 때를 매수 신호로 본다. 개별주식에 대해 기술적 분석 적용 시 표준편차의 2배를 사용하고 선물시장에서는 표준편차의 1배를 사용한다. 이는 증권사에서 제공하는 차트화면에서 설정가능하다. [5]

이시그널 편집

이시그널 볼린저밴드 도구키트(eSignal BBTK)는 전문가 및 개인 거래자를 위한 고성능 거래 솔루션 및 소프트웨어 제공 업체이다. 이시그널을 사용하면 다양한 거래소에 액세스 할 수 있다. 해당 도구키트를 이용하면 31개의 지표의 차트 템플릿을 얻을 수 있다. 또한 도구키트 사용시 변동성이 6개월 직전 범위의 최저 사분위수에서 상대적으로 낮아야한다. 그런 다음 브레이크 아웃 시퀀스를 찾아야한다.

메타스탁 편집

메타스탁 볼린저밴드 도구키트(MetaStock BBTK)는 광범위한 시장 데이터 패키지를 제공하는 소프트웨어 제공 업체이다. 메타스탁은 데일리차트 및 데이터링크를 제공한다. 모든 메타스탁 제품에는 주식, 옵션, 포렉스(FOREX), 상품, 외화 등을 분석하기 위한 글로벌 시장 데이터가 포함되어있다.

트레이드스테이션 스퀴즈 편집

트레이드스테이션 스퀴즈(TradeStation Squeeze)는 트레이드스테이션의 거래 플랫폼으로, 거래 소프트웨어 및 온라인 금융 중개 서비스를 제공한다. 트레이딩 앱스토어에서 볼린저밴드 스퀴즈 패키지를 추가하면 존 볼린저가 스퀴즈를 거래하는 데 사용하는 지표로 플랫폼을 사용자 정의하고 향상을 지원한다.

트레이드스테이션 편집

트레이드스테이션 볼린저밴드 도구키트(TradeStation BBTK)는 트레이딩 앱스토어의 트레이드스테이션 볼린저밴드 도구키트를 사용하면 존 볼린저의 도구 및 지표 모음을 사용할 수 있다. 트레이스테이션의 공식 볼린저밴드 도구키드에는 존 볼린저의 최신 작업을 포함하여 다양한 지표, 화면 및 기능이 포함되어 있다. 이 응용 프로그램에서 고전적인 볼린저밴드 표시기, %b 및 대역폭과 함께 볼린저밴드와 봉투를 찾을 수 있다. 또한 BBlmpulse, BBAcummulation 및 BBTrend와 같은 최신 볼린저밴드 표시기 및 다양한 볼륨 표시기도 포함되어 있다. 트레드스테이션 기술을 활용하여 볼린저밴드의 기회를 발견하는 데 도움이되는 레이더 스크린 및 스캐너 또한 포함되어있다.

볼린저밴드닷어스 RSI 지표의 한계 편집

볼린저밴드닷어스(BollingerBand.us)는 미국 주식 시장, 지수, 선물, 외환 및 상품에 대한 지표 및 방법을 사용하는데 관심 있는 거래자에게 정보를 제공하는 볼린저밴드의 웹사이트이다. 볼린저밴드닷어스는 볼린저밴드를 기반으로 시장을 분석하고 거래 결정을 내리는 데 필요한 도구를 제공한다. 대화식 차트, 존볼린저의 새로운 작업을 포함한 50가지 이상의 기술 지표, 신호를 이용한 4가지 거래 방법, 스퀴즈 및 W바텀 스크리닝, 산업 그룹 및 분야 분석, 개인 포트폴리오 섹션 등의 도구를 제공한다.

트레이드 내비게이터 편집

트레이드 내비게이터 볼린저밴드 도구키트(TradeNavigator BBTK)는 트레이딩 소프트웨어로 많은 양의 복잡한 데이터를 가져와 실제로 중요한 데이터로 추출하는 도구키트이다. 트레이드 내비게이터 거래 플랫폼은 대량의 데이터를 사용자가 한눈에 이해할 수 있는 명확한 신호로 변환하도록 설계되었다. 트레이드 내비게이터 용 볼린저밴드 도구키트는 트레이드 내비게이터 프레임워크 내에서 볼린저밴드 도구에 최대한의 유연성을 제공하도록 설계되었다. 볼린저밴드 도구키트의 잠재력은 그 자체 또는 다른 트레이드 내비게이터 분석 도구와 함께 사용할 수 있는 도구에는 제한이 없다. 다양한 기능, 볼린저밴드 도구키트를 제공하는 가장 광범위한 라이브러리 중 하나이다.

볼린저밴드는 가격이 급등락을 하는 구간에서는 비교적 정확한 매매신호를 보여주지만, 완만한 등락을 보이는 구간에서는 가격의 변동성이 작아져 밴드의 폭이 좁아지므로 매매신호를 포착하기 다소 어렵다는 단점이 있다. 따라서 볼린저밴드를 효과적으로 사용하기 위해서는 현재 장세가 불규칙한 등락 구간인지, 아니면 뚜렷한 추세를 보이는 구간인지에 대한 정확한 판단이 선행되어야 하기 때문에 상대강도지수(RSI) 등 다른 추세지표들과 혼합하여 사용한다면 성공률을 높일 수 있을 것이다.

  1. ↑ 차호중 하이투자증권 부장, 〈(차호중의 재테크 칼럼) 볼린저밴드와 오실레이터 매매기법〉, 《국제신문》, 2019-01-10
  2. ↑ 볼린저밴드 공식 홈페이지 - https://www.bollingerbands.com/
  3. ↑ John Bollinger, 〈John Bollinger answers "What are Bollinger Bands?"〉, 《BOLLINGER BANDS》, 2018-00-00
  4. ↑ 머니투데이, 〈볼린저밴드 3가지 핵심 매매 기법, 존 볼린저가 직접 공개!〉, 《중앙일보》, 2010-08-04
  5. ↑ 나눔트레이딩 - http://www.nanumtrading.com/fx-%EB%B0%B0%EC%9A%B0%EA%B8%B0/%EC%B0%A8%ED%8A%B8-%EB%B3%B4%EC%A1%B0%EC%A7%80%ED%91%9C-%EC%9D%B4%ED%95%B4/05-%EB%B3%BC%EB%A6%B0%EC%A0%80%EB%B0%B4%EB%93%9C/
  • 볼린저밴드 공식 홈페이지 - https://www.bollingerbands.com/
  • 나눔트레이딩 - http://www.nanumtrading.com/fx-%EB%B0%B0%EC%9A%B0%EA%B8%B0/%EC%B0%A8%ED%8A%B8-%EB%B3%B4%EC%A1%B0%EC%A7%80%ED%91%9C-%EC%9D%B4%ED%95%B4/05-%EB%B3%BC%EB%A6%B0%EC%A0%80%EB%B0%B4%EB%93%9C/
  • 머니투데이, 〈볼린저밴드 3가지 핵심 매매 기법, 존 볼린저가 직접 공개!〉, 《중앙일보》, 2010-08-04
  • John Bollinger, 〈John Bollinger answers "What are Bollinger Bands?"〉, 《BOLLINGER BANDS》, 2018-00-00
  • 차호중 하이투자증권 부장, 〈(차호중의 재테크 칼럼) 볼린저밴드와 오실레이터 매매기법〉, 《국제신문》, 2019-01-10

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    • 전석 자유기고가
    • 승인 2010.08.30 11:44
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      주식 투자에 대해서 제대로 공부하고자 할 때 시작하는 것이 기술적 분석이고 차트 공부입니다. 그런데 그렇게 공부하고 나서도 승률이 좋지 않은 이유는 뭘까요? 지난호(62호) 첫 번째 이유로 “세력의 눈높이가 아닌 개미의 눈높이로 차트를 분석하기 때문이다”라는 설명을 드렸습니다. 이번에는 두 번째 이유입니다.

      대부분의 개미가 처음 차트분석을 하면서 접하는 것이 보조지표 입니다.어떤 책에서는 ‘스토캐스틱’은 마법의 지팡이라고 합니다. 어떤 책에서는 ‘볼린져 밴드’가 최고라고 합니다. 어떤 유명한 고수는 자기만의 기법이라고 해서 ‘DMI를 보라’고 합니다.

      어떤 개미는 보조지표 한 개 혹은 두 개, 또 어떤 개미는 4개를 띄우고, 그 중 3개가 매수사인이 나오면 매수를 하면 좋다고 합니다. 다 각각 이유가 있고 또 좋은 방법일 수도 있습니다.

      여기서 한가지 질문을 던지겠습니다. 주식시장에 실체적으로 유입되는 것이 ‘스토캐스틱’인가요? ‘볼린저 밴드’인가요?차트에 유입되는 것, 주식시장에 유입이 되는 것은 바로 돈 입니다. 돈 즉, 거래량에 대한 이야기는 다음으로 미루겠습니다.

      보조지표의 한계

      ‘MACD OSCILATOR’, ‘STOCHASTIC SLOW’, ‘DMI’, ‘BINARY WAVE’, ‘RSI’, ‘SONAR’, ‘BOLLINGER BAND’ 등 수많은 보조지표가 있습니다. 그런데 이 보조지표를 활용하기 위해서는 조건 값을 입력해야 합니다. 각각의 보조지표에 따라 맞는 조건의 값을 넣어야 합니다. 최상의 조건 값을 넣어야 한다는 얘기죠.

      보통 개미들이 이것 저것 많은 조건 값을 넣고, 나름 맞다고 생각하는 걸 입력합니다. 그런데 여기서 알아야 하는 것이 있습니다. 그 조건 값의 근본적 의미는 그 조건 값의 범위 내에 있을 때에만 유효하다는 것입니다. 다시 말해, 조건 값을 넘어가면 무의미해 지는 것이지요.

      스토캐스틱 슬로우를 예로 들어 보죠. 스토캐스틱을 활용하는 투자자는 조건값으로 흔히 K값을 5를 씁니다. 보조지표로만 매매할 경우 5일이 넘어 버리면 이 보조지표는 맞지가 않습니다. K값을 5로 설정을 하고 5일 동안 주가가 지속해서 상승하면, 스토캐스틱은 과열권으로 치닫습니다. 6일째 음봉이 나오면, 스토캐스틱에서 매도사인이 나옵니다. 배운대로 매도사인이 나와서 매도를 합니다.

      그런데 다음날 양봉이 나오면 어제까지 내가 봤던 스토캐스틱 매도사인이 없어집니다. 그리고 랠리를 이어갑니다. (열 받습니다. 분명히 스토캐스틱에서 매도신호를 줬는데. ) 등 랠리를 지켜보다가 다시 매수를 합니다. (뇌동매매 단계로 넘어 갑니다. 매수하고 나니 다음날 음봉이 나오면서 또 스토캐스틱은 매도사인을 보냅니다.(미칠 지경이 됩니다.)

      매도사인을 보고 보유주식을 매도를 하니 (이제 그 주식의 회사 이름만 RSI 지표의 한계 봐도 열 받습니다.) 그 다음날 양봉이 다시 나오면서 어제 보았던 스토캐스틱 매도사인은 없어집니다. 주가는 다시 상승 하면서 나만 홀로 그야 말로 역주행을 하게 됩니다.

      보조지표로만 매매를 하게 되면 이런 경우를 당하게 됩니다. 그리고 기술적 분석은 소용이 없는 것이라고 단정짓고 포기를 합니다. 참고로 이 같이 스토캐스틱이 과열권에서도 주가가 올라가는 것을 ‘흰지현상’이라고 합니다. 이는 현상일 뿐 실전에서는 우리가 사용할 수 없는 보조지표 매매기법입니다.

      보조지표는 그야말로 보조지표입니다. 보조지표가 차트를 만드는 것이 아닙니다. 보조지표는 참고자료일 뿐입니다. 기술적 분석을 수년간 해도 실력이 안 늘고 수익이 안 나는 것은 보조지표에 매달렸기 때문입니다.

      보조지표로 성공할 수 없는 또 다른 이유는 중소형주일수록 조작이 가능하다는 것입니다. 대형주는 힘들지만 중소형주는 개미가 보조지표를 보고 믿게 만든 다음, 얼마든지 다시 조작을 해서 개미를 전투에서 죽일 수 있습니다.

      보조지표는 판단이 아주 곤란할 때 참고용으로만 사용해야 합니다. 기술적 분석을 공부하고도 승률이 좋지 않은 두 번째 이유는 지나치게 보조지표에 의존하기 때문입니다. 다음 세 번째 시간에는 돈의 유입과 유출이라는 측면에서 차트를 연구해보겠습니다.

      빨간연필 빨간연필

      스토캐스틱(Stochastic Oscillator)를 이용하여 투자전략을 세우는 방법에 대해서 설명드리겠습니다. 시장 움직임에 대한 스토캐스틱 지표의 민감도는 지표 생성 기간을 조정하거나 결과의 이동 평균을 취함으로써 줄일 수 있습니다. 스토캐스틱 지표는 0–100 범위의 값을 사용하여 과매 수 및 과매도 거래 신호를 생성하는 데 사용됩니다.

      스토캐스틱 지표는 주로 차트의 추세를 파악하는 방법으로 최근 N일간의 최고가와 최저가의 범위 내에서 현재 가격의 위치를 백분율로 표시한 지표입니다.

      스토캐스틱 지표는 Fast와 Slow 두가지가 있고, 각각의 %K, %D를 구합니다. Fast 지표는 주가에 너무 민감하게 반응하기 때문에 아주 짧은 주기의 단타를 하시는 활용하시면 좋고, 보통은 Slow 지표를 매매에 활용하게 됩니다.

      스토캐스틱 지표의 사용 방법

      스토캐스틱 지표는 대부분의 HTS 또는 MTS 프로그램에 포함되어 있으며 쉽게 사용할 수 있습니다. 사용되는 표준 기간은 14일이지만 특정 분석한 상황을 반영할 수 있도록 조정할 수 있습니다. 스토캐스틱 지표는 현재 종가에서 해당 기간의 최저값을 빼서 해당 기간의 최고값과 최저값의 차이로 나눈 다음 100을 곱하여 계산됩니다. 예컨데, 14일 최고가가 15,000원, 최저값이 12,500원, 현재 종가는 14,500원이라면, 스토캐스틱 지표는 (14,500-12,500) / (15,000-12,500) * 100으로 이를 계산하면 80이 됩니다.

      현재 가격을 표준 기간의 범위와 비교함으로써 스토캐스틱 지표는 가격이 최근 고가 또는 저가 근처에서서 마감되는 일관성을 갖습니다. 값이 80이면 자산이 과매수 직전에 있음을 의미합니다.

      상대적 강도 지수(Relative Strength Index)와 스토캐스틱 지표의 차이점

      상대적 강도 지수(Relative Strength Index, RSI)와 스토캐스틱 지표는 모두 기술 분석에 널리 사용되는 가격 모멘텀 지표입니다. 종종 함께 사용되지만 각각 다른 이론적 배경이 있으며, 계산방법도 다릅니다.

      스토캐스틱 지표는 종가가 현재 추세와 같은 방향에 가깝게 마감되어야한다는 가정에 근거합니다. 한편, RSI는 가격 움직임의 속도를 측정하여 과매수 및 과매도 수준을 추적합니다. 일반적으로 RSI는 추세 시장에서 더 유용하고 횡보 또는 고르지 않은 시장에서는 스토캐스틱 지표가 유용합니다.

      스토캐스틱 지표를 이용한 트레이딩 기법

      1. 과매수, 과매도 이용 기법
        - 일반적으로 (20%, 80%)를 기준으로, %K가 20% 이하면 과매도 구간으로 보고 매수 포지션을 잡고, %K가 80% 이상이면 과매수 구간으로 보고 매도 포지션을 잡는다.
      2. %K와 %D 교차를 이용한 매매기법
        - %K선이 %D선을 상향 돌파 (골든 크로스) 하면 매수
        - 과매도 구간(%K 20% 이하)에서 골든 크로스면 확률 상승
        - %K선이 %D선을 하향 돌파 (데드 크로스) 하면 매도
        - 과매수 구간 (%K 80% 이상) 에서 데드 크로스면 확률 상승
      3. 기준선 활용
        - %K선과 %D선이 기준선(보통 50%)을 상향 돌파하면 매수, 하향 돌파하면 매도

      스토캐스틱 지표 한계

      스토캐스틱 지표의 주요 한계는 잘못된 신호를 생성할 수 있다는 것입니다. 지표에 의해서 거래를 했지만, 실제로 가격이 뒤따르지 않아 결국 거래 손실로 이어질 수 있다는 의미입니다. 불안정한 시장 상황에서 이것은 매우 빈번하게 발생할 수 있습니다. 이를 보완할 수 있는 한 가지 방법은 가격 추세를 필터로 사용하는 것입니다. 이런 경우, 매도 또는 매수 신호가 추세와 같은 방향 일 때만 트레이딩 신호로 활용하는 것입니다.

      파이썬을 이용한 스토캐스틱 지표 계산

      파이썬을 이용해서 위에서 설명한 스토캐스틱 지표를 계산해 보겠습니다. 우선 분석이 필요한 라이브러리를 Import 하겠습니

      주식 데이터 로드

      야후 파이낸스(yfinance) 라이브러리를 이용해서 나그닥의 한 종목 데이터를 가져오겠습니다. 야후 파이낸스 라이브러리가 없다면, '!pip install yfinance'를 통해서 설치해 주시면 됩니다. 예시로 위해서 클린 에너지 퓨엘(Clean Energy Fuels, NYSE: CLNE) 데이터를 사용하겠습니다.

      스토캐스틱 지표 계산 함수

      일자(n, m, t)에 따른 Stochastic Fast와 Stochastic Slow를 계산하는 함수를 만들어 보겠습니다.

      상대적 강도 지수(RSI) 계산

      비교를 위해서 상대적 강도지수도 함께 계산해 보겠습니다. 상대적 강도 지수에 대한 설명은 주식 시장의 기술 지표 분석(feat. 파이썬)을 참고해 주세요. 이번 예시에서는 상대적 강도 지수의 계산 window를 14일로 하겠습니다.

      기술 지표를 계산해서 DataFrame에 추가

      주가 데이터 시각화

      스토캐스틱 FAST와 RSI 시각화

      스토캐스틱 SLOW와 RSI 시각화

      지금은 매도 타이밍?

      스토캐스틱 Fast와 Slow 모두 값이 높게 나오네요. RSI도 거의 80에 가까운 수치니, 기술 지표 상으로 지금은 Clean Energy Fuels을 매수하기에 적절하지 않은 상황이긴 합니다. 저는 며칠전 거의 상투일때 매수를 했네요ㅠㅠ 하지만, 클린 에너지는 바이든 정부의 정책 기조 이기 때문에 2년 정도 묵혀둔다면 충분히 상승하지 않을까. 기대하며 매수 타이밍을 기다려보겠습니다.

      시장 모멘텀 평가

      테크니컬 트레이딩은 리스크/보상 수식에서 보상 측면을 자신에게 유리하게 운용하는 방법에 대한 것입니다. 이를 위한 보조지표는 수익을 내는데 도움을 주는 유용한 도구 세트입니다.

      보조지표란?

      기술분석에서 보조지표는 시장 방향을 예측하는데 사용됩니다. 보조지표는 과거 가격, 거래량 또는 둘 다를 기초로 할 수 있는 수학 수식입니다. 보조지표는 기술분석의 핵심적 부분으로서 차트 내 또는 차트 아래에 표시합니다. 보조지표는 일반적으로 과거 가격과 거래량 데이터에 대한 백테스트를 통해 시장 방향 예측 효과를 테스트합니다.

      보조지표는 크게 네 가지로 분류할 수 있습니다.

      1. 추세지표 – 추세는 자산 가격이 움직이는 일반적인 방향입니다. 추세 지표로 시장 추세를 확인하고 "매수" 및 "매도" 가격대를 정확히 찾을 수 있습니다. 가장 많이 사용되는 추세 지표는 단순이동평균(SMA)과 지수이동평균(EMA)입니다.
      2. 모멘텀지표 – 모멘텀 지표는 가격 변화 속도를 측정합니다. 많이 사용되는 모멘텀 지표로는 스토캐스틱 오실레이터, 상대강도지수(RSI), 윌리엄 %R 등이 있습니다.
      3. 거래량지표 – 거래량 지표는 추세 강도를 확인하는 용도로 사용됩니다. 거래량 확인이 부족하면 추세 전환이 되는 경우가 많습니다. 가장 많이 사용되는 거래량 지표는 OBV(On Balance Volume), AD(Accumulation-Distribution), and MFI(Money Flow Index) 등입니다.
      4. 변동성지표 – 변동성 지표는 가격 등락폭을 측정합니다. 일반적으로 시장 변동성이 큰 기간이 끝나면 변동성이 낮은 시기가 찾아오며, 그 역도 성립합니다. 볼린저 밴드(Bollinger Band), ATR(Average True Range), 켈트너 채널(Keltner Channel) 등이 많이 사용되는 변동성 지표입니다.

      FXTM의 ECN 계좌가 있는 트레이더는 MetaTrader4 및 MetaTrader5* 차트에 수백여 추세, 모멘텀, 거래량, 변동성 지표를 추가할 수 있습니다. 또한 이용자는 FXTM 피봇 포인트 전략 도구를 거래플랫폼에서 직접 연동하여 이용할 수 있습니다.

      보조지표로 있는

      보조지표는 트레이더에게 현실적인 의사결정 체계를 제공합니다. 예감 및 소문에 근거한 매수, 매도와 달리 보조지표는 보다 수학적인 분석 방법에 가깝습니다. 트레이더는 추세, 모멘텀, 거래량, 변동성을 살펴봄으로써 포지션 진입 및 청산 시점의 근거가 될 수 있는 가격 변화 패턴에 대한 추가적인 통찰력을 얻을 수 있습니다.

      보조지표가 유용한 이유

      보조지표는 트레이더가 과거 가격 움직임을 조사하고 미래 가격 방향을 예측하는데 사용할 수 있는 분석 도구입니다. 기본분석은 경제보고서를 꾸준히 검토해 전략을 세우지만, 기술분석은 일반적으로 보조지표만 사용해 금융시장을 분석합니다. 보조지표의 궁극적 목적은 차트에서 잠재적 “매수” 및 “매도” 시점을 확인하는데 있습니다.

      예를 들어 두 개의 이평선이 교차하면 추세 전환이 되는 경우가 많은데 이는 가장 기본적인 매매신호라고 할 수 있습니다. 따라서 트레이더는 차트 내에 이평선을 표시함으로써 방향 전환 시점을 포착할 수 있습니다.

      "전략"을 사용해 진입 및 청산 규칙을 정하는 것은 진보된 형태의 기술분석입니다. 테크니컬 트레이딩 전략은 포지션 개시 및 청산 방법을 정의하는 여러 규칙으로 구성됩니다. 일반적으로 수익 낼 가능성이 높은 곳에 집중해서 여러 가지 보조지표를 사용하는 전략입니다.

      보조지표를 기초로 한 트레이딩 및 투자 전략의 주된 장점은 매매결정 과정에 감정이 개입할 여지를 줄일 수 있다는 것입니다.

      보조지표의 단점은?

      보조지표를 이용할 때 초보 트레이더가 흔히 저지르는 실수는 "매수" 및 "매도" 신호를 너무 남발한다는 것입니다. 많을수록 좋다 는 일상 생활에서 맞을지도 모르지만, 트레이딩에는 적용되지 않을 수 있습니다.

      너무 많은 보조지표를 추종하면 정보 과잉으로 "분석 마비(analysis-paralysis)" 상태가 될 수 있습니다. 연구에 의하면 보조지표는 최대 5개까지 사용하는 것이 최적입니다.

      또 다른 초보자 실수는 모멘텀과 같이 동일한 특성을 추적하는 보조지표를 여러 개 사용하는 것입니다. 이 경우 신호가 중복될 수 있습니다.

      중복된 결과를 피할 수 있도록 균형 있게 보조지표를 선택하는 것이 좋습니다. 예를 들어, 포지션 진입 신호가 발생하도록 추세 지표와 모멘텀 지표를 포함시킨 전략이 유용할 수 있습니다.

      보조지표에 대한 마지막 고찰

      시장상황 변화에 대처하도록 설계된 수백 종류의 보조지표가 있습니다. 하지만 너무 많은 보조지표를 사용하거나 비효율적으로 사용하기 쉽습니다. 또한 과거의 성과를 이용한 미래 예측은 한계가 있다는 점을 이해하는 것이 중요합니다. 이러한 훌륭한 분석 도구를 최대한 잘 활용하려면 과도한 정보는 피하고 보조지표 최적화 방법을 배우는 것이 좋습니다.

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