HTS를 이용한 주식선물 첫 매매 (왕초보를 위한 개별주식선물): 네이버 블로그

마지막 업데이트: 2022년 2월 25일 | 0개 댓글
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한국거래소는 오는 7월 19일 주식선물·옵션을 추가 상장한다.ⓒ한국거래소

개별주식선물

운용 규정 개정…주식 ETF 직접 투자도 중단

(서울=연합인포맥스) 진정호 기자 = 국민연금공단이 앞으로 개별주식선물을 거래할 수 있도록 기금운용 규정을 바꾼다. 규정상 특정 기업의 보유지분율이 제한되고 거래량이 줄어든 데 따른 위험을 헤지하기 위해 개별주식 선물도 거래하게 되는 것으로 풀이된다.

26일 금융투자업계에 따르면 국민연금은 최근 운용 규정 일부 개정규정안을 입안 예고하며 이 같은 내용을 밝혔다.

국민연금은 "국내주식 운용금액이 증가하면서 타법률이 정한 지분율 제한이 운용상 제약으로 작용함에 따라 개별주식선물 거래로 이를 해소하려 한다"며 "국내주식 패시브 펀드 포트폴리오를 조정할 때 당일에 거래 불가능한 종목이 늘고 있어 주식선물로 리스크 노출에 대응할 것"이라고 말했다.

금융지주회사법 제8조는 동일인이 은행지주회사의 의결권 있는 주식 10%를 초과 보유할 수 없다. 현재 국민연금은 KB금융과 신한지주, 하나금융지주의 지분율이 10%에 근접해 추가로 매수할 수 없는 상황이다.

이번 개정으로 국민연금은 주가지수 선물·옵션 외에 개별주식 선물도 거래할 수 있게 된다.

현행 국민연금이 거래할 수 있는 선물·옵션은 한국거래소 장내파생상품으로 주가지수 선물·옵션과 채권 선물·옵션, 통화선물이 있다. 외국시장 장내파생상품은 해외선물이 있으며 장외파생상품으론 스와프와 선도거래(파생상품) 등이 거래 가능 대상이다.

국민연금이 개별주식 선물을 거래할 HTS를 이용한 주식선물 첫 매매 (왕초보를 위한 개별주식선물): 네이버 블로그 HTS를 이용한 주식선물 첫 매매 (왕초보를 위한 개별주식선물): 네이버 블로그 수 있게 되면 시장 조정기에 수익률을 방어할 수 있게 된다. 기금 성격상 단기적으로 주식을 매매하기 어려운 데다 공매도를 목적으로 한 주식 대여도 금지된 만큼 개별주식 선물로 매도 포지션을 잡아야 벌어둔 수익을 어느 정도 지켜낼 수 있기 때문이다.

또 국민연금은 선도거래에 해당하는 TBA(To-Be-Announced) 투자 근거를 마련하고자 TBA 거래를 투기적 목적 이외 HTS를 이용한 주식선물 첫 매매 (왕초보를 위한 개별주식선물): 네이버 블로그 파생상품 거래로 분류하도록 규정을 개정한다.

TBA는 특정 조건을 갖춘 묶음(pool)의 모기지론을 기초자산으로 삼아, 여기에서 발생하는 현금흐름을 고정금리 형태로 지급하는 주택저당증권(MBS)에 대해 선도 매매하는 계약을 뜻한다. 대출 기관이 모기지 금리를 고정(lock-in)해 매각하는 만큼 발생 시점과 대출실행 시점 간 불일치에 따른 금리변동 리스크를 헤지할 수 있다는 이점이 있다.

국민연금은 기존의 '파생상품 거래가능 목적'에 '해외채권 벤치마크를 추종하기 위해 주택저당증권을 기초자산으로 하는 TBA 거래'를 추가할 계획이다. 여기에는 헤지거래, 차익거래, 환헤지, 자산 배분 목적거래, 포트폴리오 변동성 관리목적 거래, 전술적 외환 익스포저 규모 조정을 위한 거래 등이 포함된다.

국민연금은 미국 에이전시 MBS에 대해 선도매매계약 방식으로 투자한다. 에이전시 MBS는 패니메이와 프레디맥 등 미국 정부보증기관(agency)이 보증을 선 채권이다.

국민연금이 TBA 거래 근거를 마련하는 것은 해외채권 액티브 전략을 강화하기 위한 차원이다.

국민연금은 지난 상반기 장기적으로 높은 수익률을 달성하고자 액티브 채권 투자전략을 강화하겠다며 상대적으로 위험도가 더 높지만 비교적 저평가된 자산에 공격적으로 투자하겠다고 밝혔다. 주로 MBS나 우량 회사채에 투자하는 전략이다.

지난 5월에 이를 위한 거래근거를 HTS를 이용한 주식선물 첫 매매 (왕초보를 위한 개별주식선물): 네이버 블로그 마련하겠다고 밝혔고 이번 개정안에 관련 내용이 포함됐다.

이밖에 국민연금은 이번 개정안에서 국내주식 직접 운용 투자대상도 일부 변경하기로 했다.

국민연금은 투자대상을 규정한 제60조에서 국내주식 직접 운용 투자대상에 포함되지 않는 상장지수집합투자기구(ETF)가 발행한 증권, 외국기업이 발행한 증권, 외국주식을 대상으로 한 예탁증권(DR)은 투자대상에서 제외하기로 했다.

국민연금은 "ETF에 투자할 경우 패시브 직접 운용과 중복투자의 문제가 발생하고 ETF의 수수료도 상대적으로 비싸 투자대상에서 배제하기로 했다"고 말했다.

개별주식선물

본 블로그 상단의 메뉴 '5분만에 배우는 주식선물', '왜 주식선물인가?'를 잘 읽어보셨다면 주식선물이 무엇이고, 어떤 원리로 뻥튀기가 되고, 또 어떻게 손익이 결정되는지 대략 감을 잡으셨을 겁니다.

백문이 불여일견! 아무리 글로 읽는다 한들 실제로 한번 해보는 것만 못합니다. 이번 포스트에서는 실제로 주식선물 '진입(Entry)'에서 '청산(Exit)'까지 어떻게 이루어지는지 차근차근 알아보도록 하겠습니다.

증권사를 통해 거래하는 방법에는 2가지가 있습니다.

(브로커의 손을 통해 주문이 들어가므로 증권사 객장방문 또는 전화주문이 이에 해당됩니다.)

(투자자가 직접 PC 단말기나, 휴대폰 HTS를 이용한 주식선물 첫 매매 (왕초보를 위한 개별주식선물): 네이버 블로그 단말기를 통해 주문을 넣는 가장 보편적인 방법입니다.)

그 중에서 가장 신속하고, 수수료도 저렴한 HTS(Home Trading System)를 통해 주문방식을 알아 보도록 하겠습니다.

** HTS를 사용하려면 먼저 계좌개설을 하거나, 또는 증권사 홈페이지를 통한 임시 ID를 발급받아야 접속이 가능합니다.

** 현재 국내 증권사는 수십 곳이 있지만, 어떤 증권사 HTS를 이용하든 주식선물을 매매를 위한 기능상의 큰 차이는 없습니다. 단지 화면 구성이 조금 다를 뿐… 저는 여기서 제 개인적으로 사용하고 있는 "BS투자증권"의 "Qfit(HTS)"를 기준으로 설명 드리겠습니다.

기본 공통 숙지사항!!

한국거래소에서 거래되는 모든 파생상품은 기본예탁금이 1,500만원 입니다. 그래서 HTS를 이용한 주식선물 첫 매매 (왕초보를 위한 개별주식선물): 네이버 블로그 주식선물거래를 위해 파생계좌를 개설하고 계좌에 최소 1,500만원 이상 입금 시켜야 주문 HTS를 이용한 주식선물 첫 매매 (왕초보를 위한 개별주식선물): 네이버 블로그 가능합니다.

(질문) 그러면 1,500만원으로 매매하다가 손실이 나서 1,400만원이 되면 어떻게 하나요?? 일단 거래를 개시하고 나면 계좌에 잔고가 1,500만원 밑으로 내려가도 거래가 가능합니다. 단, 이 경우 반드시 1계약이라도 포지션을 보유한 채 다음날로 넘겨야 합니다.

**2015년 현재 개인투자자의 기본예탁금은 3,000만원으로 상향조정되었습니다.

진입 및 청산 순서 요약

1. 종목선정

우리는 현재 계좌에 1,500만원이 있고, 매매할 종목을 찾고 있는 중입니다.

상방배팅의 경우에는 주식 매매와 주문 절차가 같기 때문에, 매도로 진입할 종목을 찾아보도록 하겠습니다.

가격대가 다른 3 종목을 매도진입 후보종목으로 증거금을 비교 해 보겠습니다.

종목명

현재가

승수

(Size)

거래규모

위탁

증거금률

유지

증거금률

위탁증거금

유지증거금

레버리지

(배)

삼성전자

11,810,000

1,240,050

CJ

1,785,000

227,588

대우인터내셔널

367,500

52,369

위에 비교해 놓은 표를 봅시다. 승수는 선물 1계약당 주식 10주로 모든 주식선물이 동일합니다. 위탁증거금률과 유지증거금률은 주식 종목별로 조금씩 차이가 있습니다. 이것은 거래소(KRX)에서 개별종목의 평균 변동폭에 따라 사용 가능한 레버리지를 달리 지정해 놓았기 때문인데요. 이렇게 하면 투자시 종목별로 상이한 변동폭에 대해 투자자가 감수해야하는 변동성(리스크)을 평준화 시키는 효과가 있습니다.

위에 표에서 보는것 처럼 최대 가능 한도로 진입할 경우 변동성이 비교적 HTS를 이용한 주식선물 첫 매매 (왕초보를 위한 개별주식선물): 네이버 블로그 작은 삼성전자가 14배의 높은 레버리지를 쓸 수 있는데 비해, 비교적 변동성이 큰 대우인터내셔널은 11배의 레버리지 밖에 쓸수 없는 것과 같은 의미입니다. 증거금률의 변동이 있을 경우 한국거래소에서 사전 공시합니다.

자 그럼 여기서 주목해 봐야 할 곳은 거래 규모위탁증거금 입니다.

거래규모는 1계약을 거래할 때 실제로 내가 가지게 되는 포지션의 크기입니다. (현재가X승수)

주식 현물이라면 그 거래규모 만큼의 현금이 있어야 하겠지만, 선물은 거래규모의 일부에 해당하는 증거금만 있어도 포지션을 보유할 수 있습니다.

오른쪽에 보이는 위탁증거금이 실제로 거래를 할 때 최소한으로 필요로 하는 현금입니다. 거래규모에 증거금률을 곱하면 선물 1계약의 증거금이 나옵니다.

앞서 모든 파생상품은 기본적으로 1,500만원의 잔고가 있어야 거래가 가능하다고 했습니다. 1,500만원으로 최대 몇 계약 까지 진입 가능한지 알아 봅시다. (1,500만원/위탁증거금)

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한국거래소, 7월19일 주식선물·옵션 추가 "수요 부응"

주식선물 160여종목으로 확대…위험관리 수단 증가

삼성바이오·카카오게임즈·스튜디오드래곤 등 등판

KRX K-뉴딜지수 등 전략형지수에 편입된 종목 감안

한국거래소는 오는 7월 19일 주식선물·옵션을 추가 상장한다.ⓒ한국거래소

한국거래소는 오는 7월 19일 주식선물·옵션을 추가 상장한다.ⓒ한국거래소

개별주식선물이 160여종목으로 증가한다. 최근 시장의 관심을 많이 받은 바이오, 언택트 관련주가 대거 포함됐다. 한국거래소는 K-뉴딜지수 등 전략형 지수에 편입된 종목을 감안해 주식선물 기초자산을 확대했다.

30일 금융투자업계에 따르면 한국거래소는 오는 7월 19일 주식선물·옵션을 추가 상장한다. 이번에 상장되는 코스피 주식선물은 삼성바이오로직스, 삼성엔지니어링, 한화시스템, 보령제약이다. 코스닥시장에서는 카카오게임즈, 에코프로비엠, 스튜디오드래곤, 천보, 콜마비앤에이치 등이다. 거래소는 연 단위로 주식 파생상상품을 추가 상장한다.

삼성바이오로직스는 코스피 시가총액 상위 종목 중에서 유일하게 개별주식선물이 없었지만 상장 5년여 만에 주식선물이 생겼다. 주식선물을 상장하려면 총 거래대금이 1년 간 5000억원 이상이어야 하는 등 일정 조건이 있다. 삼성바이오로직스는 주당 80만원이 넘는 고가주여서 그동안 거래량이 많지 않았지만 HTS를 이용한 주식선물 첫 매매 (왕초보를 위한 개별주식선물): 네이버 블로그 최근 모더나와의 협약 등으로 주가가 상승하는 등 시장 관심이 커지면서 요건을 충족하게 됐다.

삼성바이오로직스는 주식선물 상장으로 인해 향후 '코스피200 톱10 지수'에도 들어갈 수 있다. 거래소가 HTS를 이용한 주식선물 첫 매매 (왕초보를 위한 개별주식선물): 네이버 블로그 지난 14일 발표한 '코스피200 톱10 지수'는 시가총액 상위 10개 종목의 시총 비중에 따라 종목이 구성됐지만 삼성바이오로직스는 주식 선물이 상장되지 않아 이 지수에 포함되지 않았다. 현재 삼성바이오로직스는 시총 7위다.

삼성엔지니어링도 2015년 대규모 적자를 내 주가가 급락했지만 최근 업황 회복과 유가 상승 등으로 인해 주식선물 상장 요건을 충족했다. 삼성엔지니어링은 지난 1년 간 주가가 10배 이상 급등했다.

이번 추가 상장은 최근 시장의 관심과 트렌드를 반영한 결과다. 특히 KRX K-뉴딜지수 등 전략형 지수에 포함되는 종목을 감안했다. 이번에 주식선물을 상장하는 카카오게임즈의 경우 지난 2월 K-뉴딜지수 정기 변경에서 신규 편입됐다. 삼성바이오로직스도 KRX BBIG K-뉴딜지수에 포함됐다.

한국거래소 파생상품제도부 관계자는 "지난해 부터 이어진 증시 호황과 변동성으로 인해 현물·선물 모두 수요가 증가했다"며 "K-뉴딜지수 등 정책성 상품 수요에 부합하기 위해 관련 종목 선물을 추가 상장하게 됐다"고 말했다.

개별주식선물은 매년 꾸준히 수요가 확대되고 있다. 주식선물은 하락장에서 수익을 얻는 공매도 효과를 낼 수 있다는 점에서 지난해 공매도 금지 기간 동안 활용도가 더욱 높아졌다. 증거금을 활용해 레버리지를 일으킬 수 있어서 숙련된 투자자들에게 인기다.HTS를 이용한 주식선물 첫 매매 (왕초보를 위한 개별주식선물): 네이버 블로그

한국거래소에 따르면 주식선물 일평균 거래량은 지난 2019년 251만계약에서 지난해 상반기 416만계약까지 급증했다. 올해 1월에는 808만계약까지 치솟았다가 지난 5월 현재 528만계약을 기록하고 있다.

지수선물이나 인버스 상장지수펀드(ETF)로도 변동성에 대비할 수 있지만 개별 종목 이벤트에 대응하려면 개별주식선물이 효과적이다.

이번에 추가 상장으로 기초자산이 확대되면서 다양한 종목에 대한 위험관리 수단을 제공할 수 있게 됐다. 현재 주식선물은 ETF 선물과 합하면 총 151개로 내달 추가 상장하면 163개 정도로 늘어난다.


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