기술적 분석의 이해

기본 대 기술적 분석: 차이점은 무엇입니까?

주식 시장 분석은 투자자와 자산 관리자가 정보에 입각한 투자 결정을 기술적 분석의 이해 내리는 데 도움이 될 수 있습니다. 기본 및 기술 분석은 시장을 분석하는 두 가지 방법으로, 각각은 서로 다른 연구 방법에서 고유한 결과를 제공합니다. 각 종류의 분석을 이해하면 주식 시장과 이를 활용하는 방법에 대해 더 많이 알 수 있습니다. 이 기사에서는 기본 및 기술적 분석, 차이점 및 장점에 대한 세부 정보를 간략하게 설명합니다.

펀더멘털 분석이란?

기본 분석은 주어진 가치로 주식을 평가하는 과정입니다. 이 분석 방법을 사용하는 투자자는 회사의 경제, 산업 및 재무 상태를 고려합니다. 기본 분석가는 주식 관련 투자 결정을 내리기 위해 회사의 수입, 자산, 부채 및 비용을 조사합니다.

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기술적 분석이란 무엇입니까?

기술적 분석은 통계 데이터를 통한 주식의 평가입니다. 기술 분석가는 할당된 가치로 시장을 평가하지 않고 대신 주식 차트를 사용하여 주식의 잠재력을 결정합니다. 그들은 최근 이력, 현재 주가, 거래량과 같은 데이터를 평가하여 결정을 내리는 데 도움이 되는 패턴을 만듭니다.

기본적 vs. 기술적 분석

기본 분석과 기술적 분석의 몇 가지 기본적인 차이점은 다음과 같습니다.

가치 결정: 기본 분석은 현금 흐름 및 손익 계산서와 같은 비즈니스를 둘러싼 요소에 중점을 둡니다. 기술적 분석은 과거 데이터와 추세를 조사하여 주식의 미래 가치를 예측하려고 합니다.

기간: 기본 분석에는 주식의 실적을 확인하기 위해 수년에 걸친 회사 데이터가 포함될 수 있습니다. 기술 분석가는 지난 몇 개월, 몇 주 또는 며칠 동안의 주식 차트만 검토할 수 있습니다.

데이터 및 도구: 기본 분석가는 종종 투자 결정을 내리기 위해 회사의 대차 대조표와 같은 자료를 수집합니다. 기술 분석가는 일반적으로 추세를 식별하기 위해 주식 차트를 검토합니다.

투자 유형: 펀더멘털 분석을 사용하는 많은 투자자들은 종종 회사의 성과를 기반으로 장기 투자를 하기를 원합니다. 기술적 분석을 사용하는 투자자는 일반적으로 최근 추세를 기반으로 단기 거래 옵션을 봅니다.

일부 투자자와 자산 관리자는 투자 결정을 내리기 위해 기본 분석과 기술적 분석을 함께 사용합니다. 그들은 기본 분석을 사용하여 회사의 장기 재무 데이터를 조사한 다음 기술 분석을 적용하여 주식을 구매하기에 가장 좋은 시기를 결정할 수 있습니다.

펀더멘털 분석의 장단점

기본 분석을 볼 때 다음과 같은 가능한 장점과 기술적 분석의 이해 단점을 고려하십시오.

기본 분석은 회사, 해당 주식 및 경제와의 관계를 평가할 때 심층적인 접근 방식을 취합니다. 일부 투자자와 재무 고문은 과거 추세와 데이터를 기반으로 결정을 내릴 수 있기 때문에 장기 투자를 할 때 이 접근 방식을 선호할 수 있습니다. 이 분석은 또한 일반 경제와 같이 주식을 둘러싼 더 큰 요인을 고려하여 종종 투자자에게 다른 주식을 볼 때 사용할 수 있는 정보를 제공합니다.

기본 분석에는 회사의 이력과 데이터를 광범위하게 연구하는 작업이 포함되며 이러한 작업에는 시간이 많이 소요될 수 있습니다. 그러나 제3자 옵션과 연구 가이드를 통해 연구 프로세스를 간소화하고 더 많은 투자자가 더 쉽게 액세스할 수 있습니다.

펀더멘털 분석은 장기 투자에 초점을 맞추기 때문에 이러한 형태의 분석만 사용할 경우 단기 결과를 이해하는 것이 어려울 수 있습니다. 그러나 기술 및 기본 분석의 조합을 사용하면 이러한 초기 문제를 극복하는 데 도움이 될 수 있습니다.

기술적 분석의 장점과 단점

기술적 분석은 많은 상황에서 유용할 수 있지만 단점도 고려하는 것이 중요합니다. 다음은 이러한 유형의 분석과 관련될 수 있는 몇 가지 장단점입니다.

기술적 분석은 주식 시장을 빠르게 분석하려는 투자자에게 도움이 될 수 있습니다. 많은 도구가 주식 분석 결과를 자동으로 보여주기 때문에 기술적 분석을 사용하면 단기 투자 시 시간과 노력을 절약할 수 있습니다. 기술 투자자는 절약된 시간을 사용하여 여러 시장을 동시에 평가하고 신속하게 결론에 도달할 수 있습니다. 기술적 분석은 목표 가격도 평가하기 때문에 투자자는 투자 목표를 달성하기 위해 다양한 전략을 세울 수 있습니다. 많은 차트는 또한 결과를 확인하기 위해 백 테스트라는 검증 프로세스를 거치며 일반적으로 더 신뢰할 수 있습니다.

기술적 분석 차트는 기본 분석이 수행하지 않는 요소를 평가합니다. 여기에는 시장 심리, 감정 및 수요와 공급이 포함됩니다. 기술 분석을 사용하면 시장 타이밍을 개선하여 일부 투자자가 현재 시장의 관련 정보를 기반으로 정보에 입각한 결정을 내릴 수 있습니다.

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기술적 분석은 시장 동향 및 즉각적인 시장 투자를 평가하는 데 도움이 될 수 있지만 몇 가지 제한 사항이 있을 수 있습니다. 예를 들어 많은 차트의 유효성을 백테스트할 수 있지만 일부 차트는 그렇지 않습니다. 많은 투자자들이 자신의 전문 지식을 사용하여 기술 분석 차트를 수동으로 만듭니다. 보다 안전한 투자 경험을 원하는 사람들에게 기본 분석은 보안 측면에서 더 많은 이점을 제공할 수 있습니다.

다른 기술 분석 평가는 동일한 회사에 대해 다른 결과를 나타낼 수 있습니다. 절대적인 답은 없기 때문에 기술적 분석만으로 투자할 경우 리스크가 있을 수 있습니다. 투자자가 관련된 잠재적 위험을 신중하게 고려하고 이를 극복하기 위한 전략을 계획하는 것이 중요합니다.

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투자자 분석 전략

일부 투자자는 투자 결정을 내릴 때 다음 전략을 사용할 수 있습니다.

가격 차트 평가: 투자자는 기술적 분석을 사용하여 가격 차트를 평가하고 추세가 계속해서 증가할지 또는 감소할지에 대한 아이디어를 얻을 수 있습니다. 기술적 분석을 사용하여 투자자는 가격 차트를 기반으로 주식을 판매할 시기를 알 수 있습니다.

분석 조합 사용: 투자자는 기본 분석을 사용하여 소유하고 싶은 주식을 찾은 다음 기술적 분석을 사용하여 매수 및 매도에 가장 적합한 시기를 결정할 수 있습니다. 기본 분석은 투자자가 회사에 가장 적합한 경기 주기를 이해하는 데 도움이 되며 기술적 분석은 추세를 확인하는 데 도움이 됩니다.

모멘텀 고려: 경험이 풍부한 투자자는 현재 가치에 기반한 주식에 엄격하게 투자하기보다는 주식의 모멘텀을 추구할 수 있습니다. 기술적 분석은 투자자가 주식의 모멘텀을 결정하는 데 도움이 될 수 있으며, 펀더멘털 분석은 주식의 모멘텀이 얼마나 오래 지속될지 예측하는 데 도움이 됩니다.

성장하는 주식 찾기: 기술적 분석은 성장하는 주식을 찾는 데 유용할 수 있습니다. 기술적 분석을 사용하여 투자자는 과대 평가되기 전에 성장하는 주식을 찾을 수 있습니다.

동향 분석: 주식 가치의 모멘텀이 둔화되는 것처럼 보이면 투자자는 기술적 분석을 통해 주식을 매도할 최적의 시기를 결정할 수 있습니다.

기술적 분석의 개념과 가정

암호화폐 시장에서 투자종목을 분석하는 방법에는 크게 기술적 분석(Technical Analysis)과 기본적 분석(Fundamental Analysis)의 두가지 방법으로 이분됩니다. 기본적 분석은 주로 특정 가상 화폐를 발행하는 기업을 공부하고 그 기업의 내재적 가치를 판단하여 투자를 결정하는 방식입니다.

기본적 분석과 반대되는 기술적 분석은 내재적 가치를 구하는 것이 과대 혹은 과소평가될 가능성이 있기 때문에 한계가 있다는 입장에서 출발합니다. 투자 수익을 극대화하기 위해서는 시장의 정보를 이미 반영한 가격의 움직임을 보고, 미래의 시장 가치를 예측하는 것이 더 높은 신뢰도를 지닌다고 봅니다.

기술적 분석 개념

기술적 분석가들은 시장에서 거래가 시장 심리에 의해 결정된다고 믿습니다. 시장 가격은 시장 참가자들의 기대를 반영하면서 추세와 패턴을 형성하고, 시장 가격의 움직임에는 시장에 영향을 기술적 분석의 이해 주는 모든 요소들이 이미 반영되어 있습니다. 따라서 가격이나 거래량과 같은 차트를 분석하여 투자 시장의 심리 상태를 파악여 매매 시점을 결정하는 것이 성공적인 투자 방법이라고 봅니다.

한마디로, 기술적 분석은 차트 분석을 통해 투자 결정을 내리는 것으로 이해할 수 있습니다.

기본적 분석과 기술적 분석 간의 상대우위에 대해서는 결론이 나지 않고 있지만 신속한 의사결정을 내려야 하는 암호화폐 시장에서는 기술적 분석 지표를 활용하여 투자 결정을 하는 경향이 나타나고 있습니다.

기술적 분석의 기본 전제

기술적 분석이 갖고 있는 기본 전제는 크게 3가지가 있습니다.

첫번째 전제 : 시장 가격의 변동은 시장에 영향을 미치는 모든 요소들을 반영하고 있다.

수요 공급의 변화는 시장 가격에 즉각 반영되기 때문에 가격 차트를 분석하는 것만으로도 시장의 모든 정보를 종합적으로 반영하여 미래 시장 가격을 예측해볼 수 있습니다.

두번째 전제 : 가격은 추세(TREND)에 따라 움직인다.

기술적 분석가들은 가격 흐름의 방향성, 즉 추세가 존재한다고 믿습니다. 따라서 기술적 분석은 과거에 형성된 추세를 기반으로 미래의 가격을 예상합니다.

세번째 전제 : 시장의 움직임은 반복된다.

시장의 차트 유형은 오랜 분석을 통해서 만들어진 것이고, 이는 시장의 심리 상태를 잘 반영합니다. 따라서 차트 유형을 파악한다면 시장의 심리상태를 예측할 수 있고, 역사의 반복성에 의해 과거의 패턴이 미래에도 비슷하게 나타날 것입니다.

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기술적 분석의 이해

차트분석의 장점은 어떠한 거래방법과 기간대에도 적용할수 있다는 것이다 . 주식차트분석방법의 범용성이 적용되지 않는 주식차트는 없다 . 차트분석가들은 원하는 만큼 시장을 분석할수 있는데 기본적 분석은 그렇지 않다 . 기본적 분석의 경우 다루어야 할 엄청난 양의 자료 때문에 대부분의 기본적 분석가들은 전문화되는 경향이 있다 . 기술적분석가의 또다른 이점은 큰 그림인데 모든 시장을 분석함으로써 전반적으로 시장이 어떻게 움직이고 있는지 뛰어난 감을 얻고 한 그룹의 시장을 집중함으로써 얻는 좁은 시각을 벗어날수 있다 .

차트분석의 원리는 주식과 선물에 모두 적용된다 . 사실 기술적 분석은 처음 주식시장에 적용되었다가 나중에 선물시장에 적용되었다 . 금리시장과 외환시장을 포함하는 금융선물시장은 차트분석에 좋은 대상이다 . 또한 차트분석의 또 다른 장점은 다른시간대에 적용될수 있다는 점이다 . 이용자가 데이트레이딩을 목적으로 하루중의 가격변화를 거래대상으로 하든 중장기 추세를 거래대상으로 하든 똑 같은 원리가 적용된다 . 종종 무시되어온 기간대가 보다 장기적인 기술적 예측인데 주간 월간차트를 이용한 장기시장예측은 기술적 분석에서 아주 중요한 부분중 하나이다 .

일반적으로 기술적분석을 하다보면 의문이 생기게 되는데 과거의 가격자료를 바탕으로 앞으로의 가격방향을 예측할수 있느냐 하는 것이다 . 비판적인 사람들은 차트는 우리에게 현재까지 시장움직임을 알려준다 . 그러나 앞으로 어떻게 될것인지는 알려주지 못한다 . 라고 한다 . 그러나 기술적 분석에 대한 예측에 대해서 심각한 의문을 갖는다면 모든 경제적 기본적 분석을 포함해서 과거자료를 근거로 예측하는 모든 다른형태의 예측이 유효한가에 대한 의문도 동시에 가져야 한다 .

무의미하지도 사소하지도 않다.

투자자가 직접 주식투자를 하기로 결정한 후 가장 먼저 부딪히는 벽은 과연 어떤 기준에 의해 매수 할 주식을 선택할 것 인가에 관한 문제일 것이다.

일반적으로 기본적 분석과 기술적 분석으로 나뉘어지는 투자 방법론 중 어느 것이 더 좋고 나쁨을 논할 수는 없지만, 하루빨리 자신에게 맞는 방법을 찾아가는 것이야말로 시행착오를 줄일 수 있는 현명한 길이다.

기본적 분석은 벤저민 그레이엄, 워렌 버핏으로 대표되는 가치 투자자들을 꼽을 수 있겠고, 기술적 분석의 대표주자는 중단기 및 초단기 수익을 노리는 (데이)트레이더들을 생각하면 쉬울 것이다.

그렇다면 먼저 기본적 분석이란 무엇인지에 대해 알아보도록 하자.

기본적 분석의 정의

기본적 분석은 기업의 내재가치를 분석하는 방법으로 기업의 본질가치와 시장가치는 장기적으로 접근한다는 가정하에 유가증권의 가치를 결정하고자 하는 기법이다.

기업의 수익성 분석을 위해 경제와 산업, 그리고 기업의 기본적인 사항을 예측하고 내재적 가치를 추정하여 이를 주가와 비교함으로써 현재의 주가수준을 판단할 수 있을 뿐아니라 미래의 주가를 예측하여 투자의사 결정을 내리게 되는 것이다.

이와 같은 이론적 가치로서의 주가를 결정하는 요인이 무엇이냐에 따라 다양한 주가모델들이 제시되고 있으며, 그 분석도구로는 크게 거시적 측면에서의 일반 경제동향 분석과 미시적 측면에서의 산업 및 기업에 대한 양적 및 질적 분석이 있다.

기본적 분석을 활용한 투자기법은 주가에 영향을 미치는 제반 요인들을 분석해 현재 주가의 내재가치를 상회하면 매도하고 내재가치에 미치지 못하면 매수하는 투자전략인데, 이 방법은 주가가 시간이 경과할수록 내재가치에 접근하는 경우에만 성립될 수 있다.

기본적 분석의 장점과 단점

기본적 분석을 통한 투자방법은 적정주가를 형성하는데 있어 비교적 과학적인 접근방법이지만, 다음과 같은 단점도 내포하고 있다.

① 시장에서 저평가된 주식을 찾아 먼저 매수를 하더라도 다른 참여자들이 똑같이 인식하여 주가가 오를때까지 기다려야 한다.

② 기본적 분석은 실제로 적용하기가 어렵다.

③ 이 기법의 기본이 되는 재무제표의 신뢰도가 의심받을 수 있다.(분식회계 등)

기술적 분석과의 비교

기술적 분석은 주식의 가격이 시장에서 수요와 공급에 의해 결정된다는 전제하에 주가변동이 스스로 반복하는 패턴을 가진다고 믿고 차트 등을 이용하여 과거 주가의 변동패턴이나 추세를 분석함으로써 향후 예측을 시도하는 방법으로 주로 주식의 매매 타이밍을 포착하는데 이용된다.

기술적 분석가들은 어떤 기업에 영향을 주는 무수한 요인들은 내재적 가치를 분석할 당시보다 항상 빠르게 변하고, 그 가치를 판단하는데 필요한 모든 기준이 예상치에 불과하며, 과소 혹은 과대 평가 될 소지가 많다는데 기본적 분석의 한계가 있다고 지적한다.

따라서, 투자수익의 극대화를 목적으로 한다면 오직 시장에서 형성되는 가격의 움직임만이 분석대상이 될 수 있고 그 외 요인들은 이미 형성되어 있는 가격에 반영되어 있기 때문에 시장가격의 움직임만이 미래의 주가를 예측하는데 더 신뢰도가 있다고 생각한다.

기본적 분석은 어떤 현상에 대한 원인을 분석하는 이론이고 기술적 분석은 어떤 원인에 의존하기보다는 현재 나타난 결과를 중시하는 이론이라 할 수 있다. 지금까지 이 두가지 이론 중 어느 것이 우위에 있다는 결론은 명확하게 결정되지 않았다.