KOSPI 예측모형 연구

마지막 업데이트: 2022년 7월 17일 | 0개 댓글
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This paper conducted an empirical analysis of the correlation between the stock index and the exchange rate using the won-dollar exchange rate and the stock index by VAR. The Empirical analysis results are presented below. First, The KOSPI index did not affect the exchange rate during the analysis period, but the KOSDAQ index was found to have an effect on the won dollar exchange rate after Corona 19. Meanwhile, the won-dollar exchange rate was found to affect the KOSPI index for all periods, but the won-dollar exchange rate was found to proactively affect the KOSDAQ index only before Corona 19. Second, KOSPI 예측모형 연구 It was found that before Corona 19, the won-dollar exchange rate affected the KOSPI KOSPI 예측모형 연구 and KOSDAQ indexes up to a certain time difference and then disappeared. Third, It was found that during the analysis period, the KOSPI index and the KOSDAQ index were influenced by a certain percentage on the won-dollar exchange rate. Taking these findings together, it can be seen that the exchange rate has a very large influence on the stock price flow. In particular, the KOSDAQ index appears to have a significant effect on the won-dollar exchange rate in the period after Corona 19, so it can be inferred that the movement of the KOSDAQ market, which is mostly small and medium-sized stocks, has a direct influence on the exchange rate. Such research results suggest significant implications for not only investors who invest in stocks in the KOSDAQ market, but also professional managers who manage listed companies to examine the exchange rate movements during the structuring period, when changes in economic indicators are sensitive to changes.

본 논문은 코로나19전후에 있어서 주가지수와 환율과의 상호연관성을 분석하고자 한국은 행에서 공시한 2018년 1월 1일부터 2021년 4월 30일까지 3년 4개월 동안 일별 DATA인 820개 표본에 대한 원달러환율과 한국거래소(KRX)에서 공시한 주가지수(KOSPI, KOSDAQ)를 이용하여 VAR모형에 의한 그랜저 인과관계 분석, 충격반응함수분석과 분산 분해분석을 실시하였다. 첫째, 그랜저 인과관계에 의한 실증분석결과 KOSPI지수는 분석 기간 동안 환율에 대하여 영향을 미치지 않은 것으로 나타났으나, KOSDAQ지수는 코로나 19 이후에는 원달러환율에 영향을 미치는 것으로 나타났다. 한편 원달러환율은 모든 기간 동안 KOSPI지수에 영향을 미치는 것으로 나타났지만, 원달러환율은 코로나19 이전에만 KOSDAQ지수에 선행적으로 영향을 미치는 것으로 나타났다. 둘째, 충격반응함수에 의한 KOSPI 예측모형 연구 실증분석결과 코로나19전후 모든 기간에 걸쳐 원달러환율이 주가지수에 영향을 미치는 것으로 나타났다. 셋째, 분산분해에 의한 실증분석결과 분석기간 동안 KOSPI지수와 KOSDAQ지수는 원달러환율에 일정비율만큼 영향력을 받는 것으로 나타났다. 이와 같은 연구결과를 종합해보면, 외국인투자자들의 투자행태와 투자규모에 따라 변동성이 나타나 는 원달러환율의 움직임이 국내 주가지수의 움직임으로 연결될 수 있다는 사실을 확인하 게 하였다. 특히, KOSDAQ지수가 코로나19 이후에 원달러환율에 유의적으로 영향을 미 치고 있는 것으로 나타나 중소형주식이 대다수인 KOSDAQ시장의 움직임이 환율의 움직 임에 많은 영향력을 보이고 있는 것으로 추론할 수 있다. 이와 같은 연구결과는 KOSDAQ 시장에서 주식매매를 하고 있는 투자자뿐만 아니라, 상장기업을 운용하고 있는 전문경영 인에게 경제지표가 민감하게 움직이는 구조화기간 중에 환율의 움직임을 살펴볼 수 있는 유의미한 시사점을 제시할 것으로 판단된다.

요약
Ⅰ. 서론
1.1 연구배경 및 목적
1.2 선행연구
Ⅱ. 예비분석
2.1 표본의 기초통계량 분석
2.2 단위근 검정
2.3 가설의 설정과 분석 모형
Ⅲ. 실증분석 결과
3.1 Granger Causality 분석결과
3.2 Impulse Response Function 분석 결과
3.3 Variance Decomposition 분석 결과
Ⅳ. 결론
참고문헌
Abstract

오늘날 현대사회는 글로벌화를 통해 해외의 많은 국가와 밀접한 관련이 있다고 말 할 수 있다. 특히 증권시장은 한 나라의 경제를 대표한다. 증권시장은 KOSPI 예측모형 연구 해외의 많은 국가들 또한 존재 하는데 글로벌 사회인 현대사회에서 해외 각 나라별 증권시장과 우리나라 증권시장과의 관계에 대해서도 많은 연구들이 진행되었다. 해외 증권시장과의 관계를 통해 다음날 우리나라의 주가를 예측 할 수 있다면 현대의 많은 사람들이 이를 활용하여 재테크를 하는데 있어서 활용될 수 있다. 본 연구에서는 KOSPI 예측모형 연구 아시아 3국(일본, 중국, 홍콩)의 종합주가지수를 활용하여 우리나라 KOSPI와의 주가동조화에 알아보고 상관관계를 통하여 다음날 KOSPI 예측모형을 제안한다. 예측모형의 정확도는 48.4%로 평가되었다.

Nowadays, It can be said that modern society is closely related to many countries all over the world through globalization. Especially, a stock market represents an economy of a country. In a lot of foreign KOSPI 예측모형 연구 KOSPI 예측모형 연구 countries, there are stock markets, and in today global society, a relationship between foreign stock markets and Korean stock market has been researched and analyzed for a long time. This study also examines a relationship between stock markets of foreign countries and the Korean stock market in today global society. If we can predict a future stock price KOSPI 예측모형 연구 of Korea through the relationship with overseas stock markets, many people of modern times can utilize it for their investments and businesses. In this research, we use the composite stock index of three countries in Asia; Japan, China, Hong Kong to identify the stock price co-movement with Korea KOSPI and suggest a KOSPI prediction model through correlation. The accuracy of the prediction model is estimated to be 48.4%

KODEX 코스피 (226490)

대한민국 주식시장(유가증권시장)에 포함된 전 종목으로 구성된 지수 수익률을 추적하여 투자신탁재산을 운용하는 ETF입니다.

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코스피 지수는 한국거래소(KRX)가 발표하는 지수로서, 유가증권시장에 상장된 우선주를 제외한 전 종목으로 비중을 구성하여 산출한 지수입니다. 국내에서 가장 오래된 주가지수로서 대한민국 유가증권시장 전체를 대표하는 지수이며 1980년 1월 4일을 100 포인트로 하여 산출되고 있습니다.

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현재가

ETF가 시장에서 매매되는 1좌당 거래가격을 말합니다.
ETF를 투자할 때에는 현재가와 실시간 추정 순자산가치(iNAV)와 차이가 얼마나 나는지 체크해보는 것이 중요합니다.

기준가

기준가(NAV) : ETF의 자산에서 ETF가 갚아야할 부채를 차감한 것을 순자산총액이라고 하는데, 이 순자산 총액을 ETF의 총 증권수로 나눈 KOSPI 예측모형 연구 값을 기준가 또는 순자산가치라고 부릅니다. 다시 말해 ETF 1좌당 가치를 의미하며, 전일 종가를 기준으로 하루 1번 발표됩니다.

추정기준가(iNAV, indicative NAV) : ETF가 편입하고 있는 자산들의 현재 가격을 반영하여 실시간으로 산출되는 ETF의 가치입니다. 투자자들은 이 가격을 참고하면서 매매합니다. 따라서 ETF의 거래가격은 대체로 iNAV 근처에서 형성됩니다. 하지만, 시장 참여자들의 심리에 따라 거래 가격이 iNAV에 비하여 높은 수준에 형성(고평가)되거나, 반대로 iNAV보다 낮은 수준에 형성(저평가)될 수도 있습니다.

트레킹에러

펀드와 비교지수 성과차이의 변동성으로 추척오차라고도 합니다. 비교지수를 얼마나 잘 추종 하는지를 나타내는 지표로 인덱스펀드에 투자할 경우 주요한 지표로 활용됩니다.

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