21.03.29_마진콜(Margin Call) 우려 속 혼조세의 미증시

마지막 업데이트: 2022년 1월 8일 | 0개 댓글
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자료출처 : 예금보험공사 블로그

마진콜(Margin Call)

Margin Call 은 JC Chandor 의 21.03.29_마진콜(Margin Call) 우려 속 혼조세의 미증시 장편 데뷔작 으로 각본과 감독을 맡은 2011년 미국 드라마 영화 입니다. 주요 이야기는 2007-2008년 금융 위기의 초기 단계 동안 대형 월스트리트 투자 은행 에서 24시간 동안 됩니다. [2] [3] 초점은 후속 재정 붕괴 동안 직원 그룹이 취한 조치입니다. [4] 제목은 투자자가 담보증권의 가치가 일정 임계값 21.03.29_마진콜(Margin Call) 우려 속 혼조세의 미증시 이하로 떨어질 때 이를 증가시켜야 하는 금융 용어 에서 따왔다. 이 영화는 케빈 스페이시 , 폴 베타니 , 제레미 아이언스 , 재커리 퀸토 , 펜 배글리 , 사이먼 베이커 , 메리 맥도넬 , 데미 무어 , 스탠리 투치 .

이 영화는 제작사 미리어드 픽처스( Myriad Pictures ), 베나로야 픽처스( Benaroya Pictures ) 및 비포 도어 픽처스 (Before Door Pictures)에서 제작했습니다 (처음 서명하고 Zachary Quinto 소유 ). 극장에서는 라이온스게이트 와 로드사이드 어트랙션 스 에서 상업적으로 배급했습니다 . 감독이자 시나리오 작가인 JC Chandor는 자신이 투자 은행가의 아들입니다. 각본은 금융 붕괴 직전에 Chandor가 뉴욕시의 부동산 투자에 뛰어들면서 부분적으로 알려졌습니다. [5] 극장 개봉에 앞서 마진콜 긍정적인 평가를 받았습니다. 극장에서 널리 개봉된 이 영화는 디트로이트 영화 비평가 협회( Detroit Film 21.03.29_마진콜(Margin Call) 우려 속 혼조세의 미증시 Critics Society )에서 수상 후보에 올랐으며, 아카데미 최우수 각본상 후보로 지명된 것을 포함하여 저명한 상 21.03.29_마진콜(Margin Call) 우려 속 혼조세의 미증시 조직에서 각본 및 감독에 대한 몇 가지 개별 후보 지명을 받았습니다 . 악보는 음악가인 Nathan Larson이 작곡했습니다.

이 영화는 2011년 1월 25일 선댄스 영화제 에서 초연되었으며 2011년 10월 21일 미국 전역의 극장에서 개봉되었습니다. 국내 199개 극장에서 540만 달러의 국내 티켓 판매 수익을 올렸음에도 불구하고 이 영화는 -주문형 비디오 판매로 천만 달러 이상을 벌어 들인 최신 릴리스. 이 영화의 DVD 와 블루레이 에디션은 2011년 12월 20일 미국에서 출시되었습니다.

2008년, 익명의 투자 은행 이 많은 직원을 해고하기 시작합니다. 영향을 받는 사람 중에는 위험 관리 책임자인 Eric Dale이 있습니다 . 그가 작업하고 있는 모델 의 의미에 대해 이야기하려는 Dale의 시도 는 무시됩니다. 나가는 길에 그는 자신의 부서 동료인 Peter Sullivan에게 자신의 작업이 담긴 플래시 드라이브를 주고 "조심하라"고 경고합니다. 흥미를 느낀 설리반은 데일의 모델을 완성하기 위해 몇 시간 후에 일합니다.

Sullivan은 회사의 현재 위험 프로필을 뒷받침하는 가정이 잘못되었음을 발견합니다. 모기지 담보부 증권 의 ​​역사적 변동성 수준 이 초과되고 있으며, 이는 해당 자산에 대한 회사의 위치 가 과도하게 레버리지 되어 해당 자산 에서 발생하는 부채가 회사를 파산시킨다는 것을 의미합니다. Sullivan은 동료인 Seth Bregman에게 전화를 걸어 신용 거래 책임자인 Will Emerson과 함께 일하도록 합니다. 에머슨은 설리반의 연구 결과를 검토한 후 자신의 상사인 샘 로저스를 소환합니다. Dale에게 연락하려는 네 사람의 시도는 회사 전화가 꺼져 있었기 때문에 실패했습니다. Peter와 Seth는 Eric을 찾으러 나가고 Sam과 Will은 회사의 고위 경영진에게 상황을 알립니다.

사업부 책임자인 Jared Cohen, 최고 위험 관리 책임자인 Sarah Robertson 및 기타 고위 경영진과의 후속 회의에서 Sullivan의 조사 결과가 정확하고 확고한 CEO인 John Tuld가 호출되었다고 결론지었습니다. Tuld가 도착하고 Sullivan이 문제를 설명한 후 Rogers, Cohen 및 Tuld는 행동 방침에 대해 논쟁합니다. Tuld가 선호하는 Cohen의 계획 은 문제가 있는 자산을 매각 하는 것입니다. Rogers는 매각이 업계 내에서 회사의 관계와 평판을 손상시키고 시장에 큰 불안정을 초래할 것이라고 지적하면서 이에 동의하지 않습니다. Tuld는 회사의 파산을 피하려는 그의 열망은 그 위험과 비용의 가치가 있다고 강조합니다.

미국 증시 정리_21.03.29_마진콜(Margin Call) 우려 속 혼조세의 미증시

지난 주 금요일 아르케고스 캐피탈 매니지먼트(Archegos Capital Management)에서 초래된 수십조원 규모의 블록딜의 여파가 월요일까지 이어졌습니다.

다우존스산업지수는 장초반 하락하기는 하였지만 다행히? 막판 98.49 포인트 상승하며 33,171.37을 기록하였으며, 나스닥종합지수와 S&P 500은 각각 79.08, 3.45 포인트 하락하며 13,059.65, 3,971.09에 거래를 마감하였습니다.

지난 주 미국 미디어 주식은 ViacomCBS와 Discovery는 각각 27% 이상 하락하며 엄청난 매도세를 보여주었습니다. 이와 함께 바이두, 텐센트, Vipshop 같은 미국 증권시장에 상장해 있는 중국기업들의 주가도 지난 주 비슷한 매도세를 보여주었는데요.

CNBC는 아르케고스 캐피탈 매니지먼트 ( Archegos Capital Management)가 청산(Liquiation) 포지션을 취하며 이러한 대규모 매도의 움직임이 나타났다고 보도 하였습니다.

아르케고스 캐피탈 매니지먼트는 전 타이거 매니지먼트 출신 한국계 전문투자자 빌 황이 21.03.29_마진콜(Margin Call) 우려 속 혼조세의 미증시 설립한 곳으로 높은 레버리지를 포함하여 장외 거래를 통한 파생 상품 유형 스왑을 통해 막대한 포지션을 구축해 나갔었다고 하는데요. 최근 레버리지를 통한 투자에서 큰 손실을 보게 되며 마진 콜(Margin Call) 압박에 직면에 이런 사태가 난 것으로 보고 있습니다.

틈새 지식, 마진 콜(Margin Call)이 뭐죠?

마진 콜을 좀 더 쉽게 이해하려면 마진 투자(Margin Investing)부터 짚고 넘어가는 게 좋을 것 같습니다. 마진 투자는 브로커로부터 돈을 빌려 투자하는 것을 의미합니다. 마진 투자자들은 특정 기업의 주가가 상승할 것이라고 베팅하여, 현재 낮은 가격의 기업 주식을 대출까지 일으켜 투자합니다.

단 마진 투자는 고위험 레버리지의 위험이 있기 때문에 미 금융당국은 시장질서, 안정성 유지를 위해 마진 투자 대출 규모와 한계를 정해 놓고 있습니다. 이러한 가이드라인에 따라 증권사들은 마진 투자자들이 각 계좌에 현재 시장 가치(주가)에 따른 일정 유지 증거금(Maintenance Margin)을 보유하고 있어야 한다는 조건을 붙이고 있습니다.

만약 현재 시장 가치가 속절 없이 내려갈 경우, 투자자들은 원금 손실에 더해 브로커로부터 대출 받은 금액의 일정 유지금까지 채워 놓지 못하는 상황에 직면할 수 있습니다. 이렇게 투자한 종목이 너무 급락하여 브로커들이 증거금을 유지하라거나 그럴 돈이 없으면 주식을 팔아서라도 채워놓으라고 요구하게 되는 것을 마진 콜이라고 합니다.

이러한 마진콜 사태와 함께 글로벌 투자은행의 손실이 불가피할 것으로 예측됨에 따라 몇몇 은행주는 피눈물?을 흘렸습니다. 크레디트스위스는 구체적인 명칭을 하지는 않았지만 "한 헤지펀드의 마진콜이후 중대한 손실에 직면했다"고 하며 11.5% 폭락하였으며, 노무라 은행 또한 아르케고스와의 거래로 인해 20억 달러의 잠재적인 손실이 발생했다고 밝혔습니다. 이와 더불어 모건스탠리 -2.6%, JP모건체이스 -1.6%, 골드만 -0.51%의 하락세를 보여 주었습니다.

한편 3월 현재까지 다우지수와 S&P 500 지수는 각각 7.2%, 4.2% 상승한 상태입니다. 반면 기술주 중심의 나스닥은 다소 약세를 보이며 1% 하락하며 작년과는 다른 성적표를 보여주고 있는 상황입니다.

추가적으로 투자자들은 바이든의 3조 달러 규모의 인프라 투자 계획 업데이트를 기다리고 있습니다. Jen Psaki 백악관 공보장관은 일요일에 바이든 대통령이 앞으로 몇 달 안에 인프라스트럭쳐, 헬스, 가정 관리를 포함한 두 개의 패키지를 발표할 것이라 말했습니다.

2. 금일 발표된 경제 지표

금일 발표된 중요 경제 지표는 없어서 생략하도록 하겠습니다

3. 국제 금 가격

국제 금가격은 홀짝 놀이마냥 상승 하락을 반복하고 있습니다. 금일 뉴욕상품거래소에서 4월 인도분 금은 전주 대비 20.10 달러 하락하며 1,712.20 달러에 거래를 마감하였습니다. 반면 달러인덱스는 전주 대비 0.18 포인트 상승하여 92.95를 기록해 소폭 강세를 보였습니다

4. 미 채권 금리

저번 주 금요일부터 잠깐 잠잠했던 채권 금리가 다시 상승하고 있습니다. 10년 만기 재무부 채권 금리는 전주 대비 0.06 포인트 오르며 1.73%를 기록하였으며, 30년 만기 재무부 채권 금리 또한 전주 대비 0.06 포인트 상승하며 2.43%에 거래를 마감하였습니다.

저번 주 금요일 발표된 개인소비자물가지수에서 2월 물가상승률이 둔화 되었음에도 불구하고 경제 회복에 따른 인플레이션 증가 가능성의 우려는 여전히 남아있는 것으로 보입니다.

5. 개인 의견

조용할 날이 없는 3월 미 증시네요.. 빌 형은 적당히 좀 하시지 무슨 부귀영화를 누리시겠다고 저렇게 레버리지를 하셔서. 그 와중에 채권 금리는 또 스물스물 21.03.29_마진콜(Margin Call) 우려 속 혼조세의 미증시 올라오고 쉽지 않는 시장인 것 같습니다.

이번 주 금요일 부활절로 인해 4일만 개장하는 미 증시에서 어떠한 일들이 더 기다리고 있을지 기대되는 군요 하하하. 어서 실적 시즌이 다가와 기술주들이 좋은 성적표를 보여주기만을 목빠지게 기다리고 있습니다.

마진콜(Margin Call)

마진 콜( margin call )은 금융시장에서 선물거래를 중개하는 회사가 당일 결제를 매일 정산하여 선물 가격 변동에 따른 손익을 증거금에 반영하고, 손실액이 일정 수준을 초과하여 유지 증거금이 부족한 경우 증거금을 채워 넣도록 고객에게 요구하는 일이다. 금융시장에서 자기 자금 비율이 투자 이전에 정해 놓은 유지 증거금 비율보다 떨어졌을 때, 자기 자금 비율을 초기 증거금 비율까지 올려야 하는 것을 의미한다.

영화 마진콜은 한때 미국의 4대 투자은행이었던 리만 브라더스의 파산을 다룬 영화이다. 리먼 브라더스의 실제 사례를를 모델로한 주요 투자 은행의 24시간을 무대로, 2007년에 발생한 세계금융위기에 초점을 맞추고 금융 위기 사이에 직원들이 취하는 행동이 그려진다.

파산한 리먼 브라더스는 투자은행 중 채권 및 모기지 관련 투자가 많았고, 수입 중 상당 부분을 M&A 관련 서비스에서 창출했다. 또한 레버리지(Leverage,차입 비율)가 굉장히 높았던 편이라 경기가 좋지 않을 경우, 재무구조가 위험해질 수 있을 가능성이 매우 컸다. 2007년 미국 부동산 버블 붕괴와 함께 대규모 손실을 입었고 결국 2008년 9월 14일 파산신청을 하여 청산되었다.

리먼 브라더스와는 달리 골드만 삭스는 이 위기에서도 가장 먼저 위험자산을 시장에다 팔고 빠져 나와 안전하게 살아남은 투자은행으로 꼽힌다. 이 영화는 주로 2008년 미국발 금융위기 직전의 하루 동안 골드만 삭스에서 벌어지는 일을 모델로 하였다.

영화가 던지는 메세지는 복잡한 문제의 본질이 결국 나의 생존과 세상의 생존 중 하나에 대한 선택임을 알았다면, 누가 과연 과감하게 세상의 생존을 선택할 수 있을 것인가? 금융위기 발생의 근본원인은 갑남을녀들이 재산증식을 목적으로 부동산에 묻지마 레버리지 투자를 한 것이 먼저인가, 보다 높은 차원에서 보통 사람들의 탐욕을 채워주면서 거품을 키운 금융인들의 탐욕이 먼저인가?

마진콜(Margin Call)

▶ 최근(2021.03.말) 한국계 빌황의 스왑거래에 의한 마진콜에 대한 이슈가 있었습니다. 마진콜은 무엇인지 정리해 보았습니다.
※ 관련 기사 : 美 증시 흔든 ‘빌 황’은 누구?

마진콜 : 증권사가 투자원금 손실 우려 시점에 투자자에게 추가 증거금(담보)를 요청하는 행위. 증거금이 추가되지 않으면 정리매매를 통한 청산이 시작됨.

▶ 금융시장에서 선물거래를 중개하는 회사가 당일 결재를 매일 정산하여 선물 가격 변동에 따른 손익을 증거금에 반영하고, 손실액이 일정 수준을 초과하여 유지 증거금이 부족한 경우 증거금을 채우도록 고객에게 요구하는 일

▶ 마진콜은 추가납부에 대한 요구로 증거금 부족금을 급히 보전하라는 전화를 받는다는 뜻에서 붙여진 이름이라고 함.

▶ 금융시장에서 자기 자금 비율이 투자 이전에 정해 놓은 유지 증거금 비율보다 떨어졌을 때, 자기 비율을 개시 증거금 비율까지 올려야 한다는 것을 의미함.

▶ 투자자가 마진콜에 응하게 되면 추가로 납부해야되는 증거금을 변동증거금 또는 추가증거금이라고 하며 만약 투자자가 이에 응하지 않으면 증권사는 반대거래를 통해 투자자의 증거금 일부 또는 전체를 청산할 수 있음.

자료출처 : 예금보험공사 블로그

* 자료출처 : 네이버 백과사전, 예금보험공사 블로그

용어부터 모든것이 생경했던 그 때 기록하며 공부했던 것들을 옮겨봅니다. #1 21.03.29_마진콜(Margin Call) 우려 속 혼조세의 미증시 주식시장(株式市場 / Stock Market; 현물시장) ▶ 유통시장 : 주식을 유통하는 시장 (일반적으로 이야기하는 주식시장)


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